Merge branch 'main' of https://github.com/IntensiveCoLearning/DeFi

Iyi.md

@@ -123,4 +123,8 @@ timezone: Pacific/Auckland # 新西兰标准时间 (UTC+12)
 
 1. 开始学习视频 https://www.youtube.com/watch?v=gTs3KjF3zVQ 【借贷的探索】
 
+### 2024.09.06
+
+1. 完成学习视频 https://www.youtube.com/watch?v=gTs3KjF3zVQ 【借贷的探索】
+
 <!-- Content_END -->

Naomi.md

@@ -1187,4 +1187,72 @@ Uniswap V2版本允许ERC20代币之间直接交换，不用先兑换成ETH。
 
 ### 2024.09.05
 To Be continued
+
+### 2024.09.06
+### **Curve**
+
+Curve将同类资产汇集在一个池子，来减少无常损失，用户在提供流动性的时候就可以收到CRV治理代币。
+
+用户质押CRV代币可以获得veCRV代币，也就是投票托管CRV代币（vote escrowed CRV),而持有v eCRV才能参与治理，而且
+
+交易费用的50%会以LP token的形式分给 veCRV 持有者，然后用户可以进一步将LP token质押，得到更多CRV
+
+- **LP代币的两种选择**：
+ - 持有的3CRV LP代币可以：
+ 1. **兑换为3Pool中的稳定币**
+
+ （如DAI、USDC、USDT）。
+
+ 2. **进一步质押CRV**
+
+ 这些3CRV LP代币，来获取额外的
+
+ 代币奖励。
+
+
+是个循环
+
+## **DEX 聚合器**
+
+想要交换代币的时候有多个交易所可以选择，为了得到最好的价格，DEX聚合器监控了多个DEX的流动性源，并使用复杂的算法来检测滑点最小的最优惠利率（**最优惠利率**：用户能够以最少的费用，换取最多的目标代币）。
+
+DEX 聚合器类似于酒店搜索引擎，著名的DEX 聚合器有：1inch，Paraswap
+
+### 掉期利率
+
+两种代币之间的当前兑换比例
+
+### 跨链
+
+过程是1ETH被换成1hETH → 1hETH由桥接合约托管 → 用户在以太坊主网上的1hETH被烧毁 ⇒OP上铸造了1hETH⇒ 如果用户想要从 OP 上将 1hETH 兑换回 1ETH，则需要通过桥接机制进行兑换：
+
+- 用户将 1hETH 发送回跨链桥，桥接合约会销毁 1hETH，并在以太坊主网上释放对应的 1ETH 给用户。
+
+## AMM 式桥梁
+
+某条链或 Rollup 上对某种代币的需求高于另一条链或 Rollup 时，AMM 式桥梁通过自动调整价格来维持池子内部的平衡；如果池中的 ETH 比 hETH 多，AMM 会自动调整价格，使得 ETH 相对便宜，而 hETH 可能会变得相对昂贵。
+
+跨链操作与套利：
+
+如果以太坊上的 ETH 比 hETH 多，导致 ETH 的价格下降，hETH 的价格上升。这种价格差异可能吸引套利者在 OP 上购买 hETH。最终导致OP上hETH的数量减少，以太坊上ETH的数量增多
+
+因为有了AMM自动调整价格加上套利者的操作，池子内部保持平衡
+
+### 组合聚合器
+
+即使用了DEX 聚合器又使用了桥接聚合器（桥接聚合器集成了多个不同的跨链桥接协议）
+
+在多个 DEX 之间路由交易，并跨至少一个跨链桥（可能是 AMM 桥，也可能不是）来优化交易
+
+桥接聚合器使用智能路由算法来优化跨链交易路径。这些算法会考虑多种因素，如交易费用、时间延迟、流动性和桥接协议的安全性，以选择最优的桥接路径。
+
+例子：Zerion
+
+### 集中流动性
+
+集中流动性允许 LP 设定他们提供流动性的价格范围，因此他们的资本不会被分散在整个恒定价格公式曲线上。资本集中在市场活动较多的较窄价格范围可以增加市场深度，使得 LP 的资本使用更高效
+
+### 市场深度
+
+在某个特定价格水平附近，市场中可以被买卖的资产数量。它展示了市场在不同价格点上的买入（买单）和卖出（卖单）订单的总量。**深度较大的市场**意味着在某个价格水平附近有大量的买单和卖单，市场可以承受较大的交易量
 <!-- Content_END -->

Neal.md

@@ -699,4 +699,52 @@ DEX聚合器通常是可靠的，但也有交易通过小型和非流动性池
 DEXs 是 DeFi 的生命线。然而，对于许多强大的用户（尤其是鲸鱼）来说，DEX聚合器更加重要，因为DEX聚合器可以为大型交易提供更好的成本效率。DEX聚合器甚至已经发展到拥有自己的流动性池的地步，进一步模糊了DEX聚合器和DEX之间的界限。
 DEX聚合器是DeFi可组合性的一个典型例子。DEX聚合器是建立在DEX之上的，以服务于不同的用户。因此，我们从竞争加剧和相互融合所产生的更全面的创新产品套件中受益。
 
+### 2024.09.06
+Uniswap协议是一个点对点系统，旨在在以太坊区块链上交换加密货币（ERC-20）。该协议是作为一组持久的、不可撤销的智能合约实现的;旨在优先考虑审查阻力、安全性、自我保管，并且在没有任何可选择性限制访问的可信中介的情况下运行。
+
+- 订单簿 VS AMM
+大多数可公开访问的市场使用中央限价订单簿交易方式，买家和卖家根据价格水平创建订单，并随着需求的变化逐步完成。任何通过经纪公司交易股票的人都会熟悉订单系统。
+Uniswap 协议采用了不同的方法，使用自动做市商（AMM），有时称为常数功能做市商，代替订单簿。
+在一个非常高的水平上，AMM用两种资产的流动性池取代了订单簿市场中的买入和卖出订单，两者的价值都是相对的。当一种资产被交易为另一种资产时，两种资产的相对价格发生变化，并确定了两者的新市场利率。在这种动态中，买方或卖方直接与池进行交易，而不是与其他方留下的特定订单进行交易。自动做市商相对于传统的订单簿对手的优势和劣势正在被越来越多的各方积极研究。
+
+- 无需许可的系统
+与传统市场的第二个不同之处是Uniswap协议的无许可和不可变设计。这些设计决策的灵感来自以太坊的核心原则，以及我们对无许可访问和不变性的理想的承诺，这是未来世界上任何人都可以获得金融服务而不必担心歧视或对手方风险的不可或缺的组成部分。
+无许可设计意味着协议的服务完全开放给公众使用，没有能力选择性地限制谁可以或不能使用它们。任何人都可以随意交换、提供流动性或创造新市场。这与传统的金融服务不同，传统的金融服务通常会根据地理位置、财富状况和年龄限制访问。
+该协议也是不可变的，换句话说，不可重写。任何一方都不能暂停合同、逆转交易执行或以任何方式改变协议的行为。值得注意的是，Uniswap Governance有权（但没有义务）将任何池的一定比例的掉期费用转移到指定地址。然而，所有参与者事先都知道这种能力，为了防止滥用，百分比限制在10%至25%之间。
+
+- 集中流动性
+Uniswap v3的定义思想是集中流动性：在自定义价格范围内分配的流动性。在早期的版本中，流动性沿着价格曲线在0到无穷大之间均匀分布。
+以前的均匀分布允许在整个价格区间（0，∞）进行交易，而不会损失任何流动性。然而，在许多资金池中，大部分流动性从未使用过。
+考虑稳定币对，其中两种资产的相对价格保持相对恒定。在稳定币对的典型价格范围之外的流动性很少被触及。例如，v2 DAI/USDC货币对利用总可用资本的约0.50%在0.99美元至1.01美元之间进行交易，在该价格范围内，有限合伙人预计交易量最大，从而赚取最多的费用。
+对于v3，流动性提供者可以将其资本集中在比（0，∞）更小的价格区间。例如，在稳定币/稳定币对中，LP可以选择将资本仅分配到0.99 - 1.01的范围内。因此，交易者在中间价附近获得了更高的流动性，而有限合伙人用他们的资本赚取更多的交易费用。我们把流动性集中在一个有限的区间称为头寸. LP可能在每个池中拥有许多不同的头寸，从而创建反映每个LP偏好的个性化价格曲线。
+
+- 积极流动性
+随着资产价格的上涨或福尔斯下跌，它可能会退出有限合伙人在头寸中设定的价格界限。当价格退出头寸的区间时，头寸的流动性不再活跃，不再赚取费用。
+当价格向一个方向移动时，有限合伙人会获得更多的一种资产，因为互换者需要另一种资产，直到他们的全部流动性只包括一种资产。(In v2，我们通常不会看到这种行为，因为LP很少达到两种资产价格的上限或下限，即，0和∞）。如果价格再次进入区间，流动性再次变得活跃，范围内的有限合伙人开始再次赚取费用。
+重要的是，有限合伙人可以自由创建他们认为合适的头寸，每个头寸都有自己的价格区间。集中的流动性是一种机制，让市场决定什么是合理的流动性分配，因为理性的有限合伙人在确保流动性保持活跃的同时，会激励他们集中流动性。
+
+- Ticks
+为了实现集中的流动性，曾经连续的价格空间谱已经用 Ticks 划分。
+报价是价格空间中离散区域之间的边界。刻度的间隔使得 1 个刻度的增加或减少代表价格空间中任何一点的价格增加或减少0.01%。
+报价是流动性头寸的边界。当一个位置被创建时，提供者必须选择代表其位置边界的上下刻度。
+随着现货价格在交换过程中的变化，池合约将不断地将出站资产交换为入站资产，逐步使用当前报价间隔1内的所有可用流动性，直到达到下一个报价。在这一点上，合约切换到一个新的报价，并激活任何休眠的流动性的立场，有一个边界在新的活跃报价。
+虽然每个池都有相同数量的基础报价，但实际上只有一部分能够作为活动报价。由于v3智能合约的性质，报价间隔与掉期费用直接相关。较低的费用等级允许更接近的潜在活跃报价，较高的费用允许相对较宽的潜在活跃报价间隔。
+虽然非活跃报价对掉期交易的交易成本没有影响，但交叉活跃报价确实会增加交易成本，因为交叉报价将激活任何新头寸的流动性，使用给定的报价作为边界。
+<!-- 在资本效率至关重要的领域，例如稳定的硬币对，较窄的报价间隔增加了流动性供应的粒度，并可能降低交换时的价格影响-结果是稳定硬币交换的价格显着提高。 -->
+
+### 2024.09.07
+Fees
+转换费用按比例分配给转换时所有在范围流动性。如果现货价格超出头寸的范围，则给定的流动性不再活跃，并且不会产生任何费用。如果现货价格反转并重新进入头寸范围，头寸的流动性将再次活跃并产生费用。
+转换费不会像以前版本的Uniswap那样自动再投资。相反，它们是从游泳池中单独收集的，当所有者希望收取费用时，必须手动赎回。
+- 泳池费用等级
+Unissup v3 为每个令牌对引入了多个池，每个池的交换费用不同。流动性提供者最初可以按三种费用水平创建池：0.05%，0.30%和1%。
+<!-- UNI治理可能会增加更多费用水平，例如，本治理提案于2021年11月增加的0.01%费用水平，如此处所执行。 -->
+由于流动性分散的问题，将货币对分成单独的池在以前是站不住脚的。通过更多的费用选择权实现的任何激励调整都不可避免地导致交易者的净损失，这是由于成对流动性降低以及由此导致的对交换的价格影响增加。
+集中流动性的引入使总流动性不受价格影响。随着价格影响问题的解决，将货币对分解为多个池成为一种可行的方法，可以改善以前因0.30%的互换费而无法提供服务的资产池的功能。
+
+<!-- - 寻找合适的水池费用
+我们预计，某些类型的资产将倾向于特定的费用等级，这取决于互换者和流动性提供者的激励措施最接近一致的地方。
+我们预计低波动性资产（稳定币）可能会聚集在最低费用层，因为持有这些资产的流动性提供者的价格风险非常低，这些交换将有动力追求最接近1：1的执行价格。
+同样，我们预计更多的稀缺资产，或那些很少交易的资产，将自然地倾向于更高的费用-因为流动性提供者将有动力抵消在其头寸期间持有这些资产的成本风险。 -->
+
 <!-- Content_END -->